鲸云网10月30日消息，据媒体报道，AI 推理正在重塑 NAND 闪存市场的供需格局。闪迪（SanDisk）在最新一季财报电话会上表示，客户普遍“低估了运行 AI 基础设施所需的 NAND 容量”，并因此大举追加长期订单。
闪迪将这种长期合作称为 NBM 模式，即以承诺采购量、合同约束和价格机制为基础来绑定供需两端。公司透露，NBM 订单管道已延伸至 2030 年甚至更远，意味着下游对存储容量的预期仍在持续抬升。
按位元出货口径统计，2027 财年约 50% 的 NAND 出货量已被 NBM 协议锁定，2028 财年这一比例预计升至约三分之二；到本十年末，NBM 储备需求甚至可能超过公司的可用供应量。
技术层面，闪迪宣布首款高带宽闪存（HBF）存储晶粒已完成流片并进入制造阶段。HBF 面向 AI 推理场景设计，目标是在提供接近 HBM 读取带宽的同时，保留 NAND 级别的大容量优势。
这类产品主要用于支撑参数规模更大的模型、更长的上下文窗口，以及持续膨胀的 KV 缓存需求；首批样品计划于下一个日历年交付，量产节奏仍取决于下游 AI 基础设施的部署进度。
闪迪还指出，市场正探索以 SLC NAND 替代部分高成本 DRAM。在 AI 推理中，闪存可承担容量层角色，帮助系统保留更广泛的上下文，从而减少昂贵的重复计算。
作为背景，闪迪当季营收 110.3 亿美元，高于市场预期，反映出存储需求侧的景气度。随着 AI 推理从训练侧走向更大规模的部署，NAND 在算力基础设施中的角色正从“辅助存储”向“算力配套”延伸。
编辑：小昭
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